"삼성SDI, 제일모직과의 합병으로 시너지 효과 발휘" -한국투자

한국투자증권은 15일 삼성SDI에 대해 "제일모직과의 합병으로 시너지 효과 등이 발휘될 것으로 보인다"며 투자의견 '매수'와 목표주가 20만원을 유지했다. 

이승혁 한국투자증권 연구원은 "삼성SDI(삼성SDI와 제일모직의 합병법인)는 미래 성장스토리와 턴어라운드, 캐시 카우(Cash cow), 시너지 효과 등이 어우러진 기업으로 판단된다"며 "삼성SDI의 자산, 특히 삼성그룹 계열사의 자산가치와 다수의 IT 제품 보유, 합병으로 인한 시너지효과 등을 고려해 볼 때 투자 매력도가 있다"고 평가했다. 

이 연구원은 "IT용 소형 2차전지와 반도체 전자재료가 캐시 카우 역할을 할 것으로 보이는데다 흑자전환을 통한 턴어라운드 제품으로 꼽히는 편광필름과OLED소재, EV/ESS용 2차전지나 자동차용 화학제품 등의 미래 성장 스토리 제품 등이 삼성SDI에 어우러져 있다"며 "분리막 내재화와 고객과 유기기술·코팅기술의 공유, overhead cost의 절감 등이 시너지효과로 나타날 전망"이라고 분석했다. 

그는 "보유 현금과 앞으로 계열사 지분 처분을 통해 유입되는 현금 등이 상기 제품들의 케파 증설과 연구개발에 사용될 전망"이라며 "올해 매출액은 9조원,영업이익은 2300억원으로 대표적 소재·에너지 기업으로 도약할 것"이라고 내다봤다. 

•  백아란 기자(alive0203@)